Jest bardzo popularnym samochodem osobowym należącym do segmentu B. Powstał on w ramach projektu samochodu 178. Dzięki temu już pierwsza generacja, która produkowana była w Polsce dostępna była również w wersji kombi, jako Fiat Palio Weekend.
Pierwsze egzemplarze tego modelu wyjechały w grudniu 1996 z argentyńskiej fabryki zlokalizowanej w Cordobie. Z tego również zakładu bielska fabryka pozyskała podzespoły i już wiosną 1997 roku produkcja rozpoczęła się na terenie Polski. W 2000 roku produkcję przeniesiono z bielskiej fabryki, do tej położonej w Tychach.
Wersje, jakie oferowane były na polskim rynku, posiadały dwa różne typy jednostek napędowych: o pojemności 1372 centymetrów sześciennych i mocy 70 koni mechanicznych oraz w wersję 16v, której pojemność wynosiła 1581 cm sześciennych, a moc wynosiła 100 koni mechanicznych.
Obecnie produkowana IV generacja tego modelu zaoferowana została klientom w 2007 roku. Produkcja ma miejsce w Fiat Automoveis oraz w argentyńskiej Cordobie.